米乐 M6风电零部件景气度向好工业自动化有底部反弹趋势

　　4月中信机械板块下跌3.5%，跑输沪深3004.12个百分点，排名第17名：截止到4月25日收盘，4月中信机械板块下跌3.5%，跑输沪深300指数4.12个百分点，在30个中信一级行业中排名第17名。中信机械三级子行业中，4月3C设备、铁路设备、船舶制造表现居前，分别上涨37.63%、9.66%、6.97%。

　　3月光伏装机、风电装机大幅增长，工业机器人有反弹趋势：3月光伏装机继续大幅增长。风电装机量开始出现高速增长，扭转了连续几年低迷的情况。工业机器人产量开始回升，金属机床需求也同步反应，表明工业自动化需求边际向好，行业有底部反弹趋势。3月新能源汽车销量和动力电池装机增速有一定下滑。

　　近期机械板块走势比较低迷，新能源板块继续调整态势，半导体设备受益事件催化走势较强。我们认为，今年机械行业周期仍需聚焦景气度高的领域，重点关注风电设备、半导体设备、以及受益国产产业链安全自主可控的专精特新板块。

　　2022年风电装机下滑21%，大幅低于预期，2022年招标数据大好，我们对2023年风电行业装机形势乐观，此外，按照风电十四五规划的要求，前两年风电装机进度明显不及预期，预计今年开始风电装机开始进入加速阶段，综合上述考虑我们认为2023年风电有望开始进入行业景气周期。叠加上游原材料价格下跌，行业盈利能力有望修复，2023年风电零部件上市公司业绩弹性可期。按照节奏来看，预计二三季度进入装机交付高峰，风电装机数据端3月已经看见行业明显加快，预计二三季度行业的向好变化将更明显体现在上市公司财报上。

　　储能进入黄金发展十年，表前、表后、户用储能相继开花，各项应用大幅提升，今年全球储能装机有望继续增长50%以上。我们认为储能消防、温控散热设备需求有望充分受益，同样是储能设备里面单位价值量不断增值的弹性品种，即将迎来中长期成长通道。中央经济工作会议对产业链安全、高端制造等领域有明显的规划和重视，国产产业链安全、高端制造都存在较大的机遇，持续关注工业机器人、工控自动化、机床刀具等核心零部件、原材料专精特新企业。近期通用自动化行业景气度反弹趋势逐步明显，相关工业机器人、工控自动化、数控机床刀具等龙头触底反弹趋势明显，我们认为今年有可能是通用自动化周期复苏年，建议重米乐M6 M6米乐点关注。。

　　风险提示：1）制造业增速不及预期；2）出口需求不及预期；3）下业需求不及预期；4）原材料价格继续上涨；5）新能源、半导体政策发生重大转变。

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　　创新药板块持续迎来利好。我们建议继续关注在研项目推进较快、临床数据优秀的创新药企业和后续创新药板块的反弹机会。

　　中国光伏行业协会发布2023年3月全国光伏制造行业运行简况。分环节看，2023年3月，全国太阳能级多晶硅产量环比增长12.3%，同比增长32.3%。

　　上海车展预示新能源主力时代开启，产业链多维竞争加剧。车展情况反映新能源取代燃油车为大势所趋。

　　在“弱复苏、慢复苏”下，地产板块应更重视个股选择，看好拿地积极、有增长预期的α属性较强的公司。

　　乘联会数据显示，4月1-22日，乘用车市场零售100.7万辆，同比去年同期增长72%，较上月同期增长20%。

　　2023年数字化建设在多领域的稳步推进及人工智能大数据模型的多领域商用，为产业链发展带来新动能，预期将持续提振传感器、CPU、GPU、存储等多种半导体硬件的市场需求。

　　1.阿根廷央行再次加息300个基点阿根廷中央银行20日宣布加息300个基点，将基准利率由78%上调至81%，这是阿根廷央行今年第二次加息。阿央行当天发表公告说，此次加息主要是由于3月该国通胀加剧。国际大宗商品价格上涨及今年年初阿根廷发生严重旱灾等原因，导致该国当月通胀攀升。阿根廷国家统计与人口普查研

　　上海地铁客运量小幅回升。截至4月22日，4月第三周上海地铁平均客运量1083.07万人次，环比上周的1048.73小幅回升；同比略低于2019年的1133.79万人次。北京地铁客运量未恢复至疫情前水平。截至4月22日，4月第三周北京地铁平均客运量为1023.61万人次，环比上周的998.82有所回升

　　全球大类资产表现情况：美元指数反弹股债商品齐回落4月17日—4月21日当周，美国4月Markit制造业及服务业PMI初值表现超出市场预期，进一步强化美联储5月加息预期。美元指数周度反弹，10年期美债收益率周度涨势延续。股债商品承压回落。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。国内大类资产表现情况：股市商

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　　房地产端：30大中城市商品房成交周度相对平稳，清明节后并未明显反弹，30大中城市地产成交周度平稳，累计成交量仍高于2022年同期，一线城市周度表现相对较强；二手房成交相对平稳，全国二手房挂牌量指数相对平稳，二手房挂牌价格相对平稳，国内16城市二手房成交量清明节后小幅反弹；百城土地成交依旧偏弱，百城土

　　入选日期：2021-12-30【上榜理由】股价近两年一直在5元以下震荡，一旦带量突破，有望创下近两年新高。...

　　从信任到共识，好APP被评为2023年度科技+证券咨询行业影响力品牌

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